Fx Optionen Marktrisiko

FX-Optionen Über FX-Optionen Holen Sie sich das Engagement, um Bewegungen in einigen der am meisten gehandelten globalen Währungen zu bewerten. Wenden Sie dieselben Handels - und Sicherungsstrategien an, die Sie für Aktien - und Indexoptionen verwenden, einschließlich Spreads mit bis zu zehn Beinen. ISE FX-Optionen sind mit Barausgleich in US-Dollar, Bewegung im europäischen Stil und kann direkt aus Ihrem bestehenden Brokerage-Konto gehandelt werden. Der Handel mit Devisenoptionen öffnet um 7:30 a. m (New York Time) und endet um 04.15 Produktspezifikationen Spotpreise Spotpreise basieren auf Wechselkursen von SIX gemeldet. Die Preise werden mit Modifikatoren skaliert, wie unten dargestellt, so dass der zugrunde liegende Wert spiegelt ein Preisniveau ähnlich dem einer Aktie oder eines Index. Basiszinssatz x Ratenmodifikator Diese Tabelle fasst den Ratenmodifikator für jedes Paar zusammen. Um die Produktspezifikationen anzuzeigen, klicken Sie auf das Symbol. 125,57 (1,2557 X 100), 175.91 (1,7591 X 100), 116.12 (1,1612 X 100), 108.71 (1,0871 X 100), 77,82 (0,7782 X 100), 61,24 (0,6124 X 100), 133,46 (13,346 X 10), 158,56 (1,5856 X 100), 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 X 100) 147.04 (1,4704 X 100) 160,06 (1,6006 X 100) 71.79 (0.71.79 X 100) Währungstabelle und Investoren historischen Kursen können die zugrunde liegenden Preise für Devisenoptionen von mehreren führenden Marktdatenanbietern zugreifen Und Finanz-Websites, darunter Bloomberg, Reuters und Yahoo Finance. Handelsstrategien Anleger haben mehr Auswahl und Flexibilität, ihr Währungsrisiko zu sichern. FX-Optionen erlauben die gleichen Kern-Handel und Hedging mit Optionen verwendet Strategien auf Aktien, ETFs und Indizes. Eine einfache Möglichkeit, sich daran zu erinnern, welche Art von Option, die Sie kaufen müssen, ist auf der Basiswährung zu konzentrieren, die die erste Währung in einem Währungspaar. Die zweite Währung ist die Zitatwährung (Gegenwährung). Die Optionen werden aus der Basiswährung bezogen auf die Quotierungswährung abgeleitet. Die USD-Basis (pro US) ist für alle zehn Paare verfügbar. Zum Beispiel, wenn Sie erwarten, dass der Dollar gegen den Yen zu stärken - Sie kaufen YUK Anrufe. Wenn Sie erwarten, dass der Dollar gegen den Yen zu schwächen - Sie kaufen YUK puts. In der USA (umgekehrt) Konvention, wenn Sie erwarten, dass der Euro gegen den Dollar zu stärken, kaufen Sie EUU-Anrufe. Wenn Sie erwarten, dass der Euro gegenüber dem Dollar zu schwächen, kaufen Sie EUU puts. Option Kauf für die Richtungs Ideen Option Kauf für echte hedgers Credit Spreads für Einkommen Spreads für echte hedgers anzeigen Trading Strategies Häufig gestellte Fragen Was sind Devisenoptionen Devisenoptionen börsengelistete Wertpapiere, die an der amerikanischen International Securities Exchange gehandelt werden, einem führenden Austausch US-Optionen. Mit FX-Optionen, die Anleger haben Exposition gegenüber Kursschwankungen in einigen der am meisten gehandelten Währungen und kann die gleichen Handels - und Hedging-Strategien sie Aktien - und Index verwenden für Optionen gelten, einschließlich der Spreads mit bis zu zehn Beine. Derzeit sind FX-Optionen in 10 Währungspaare, mit Dual-Konventionen für vier Paare angeboten aufgelistet. Der USD-basierte, oder per USA, Währung Konvention ist für alle zehn Paare zur Verfügung und ermöglicht es Anlegern, ihre Ansichten über die Stärke oder Schwäche des Dollar gegenüber globalen Währungen zum Ausdruck bringen. Die US-Währungskonvention ist die Kehrseite der Konvention auf USD-Basis. FX-Optionen sind mit Barausgleich in US-Dollar, Bewegung im europäischen Stil und kann direkt von einem Optionen-fähigen Brokerage-Konto gehandelt werden. Was sind die Vorteile von börsennotierten Optionen Mit börsennotierten Optionen erhalten Investoren die volle Preistransparenz angezeigt Preise und Quote Größen sind immer umsetzbar. Darüber hinaus wird das Kontrahentenrisiko fast vollständig eliminiert, da FX Options durch die Options Clearing Corporation (OCC) ausgegeben und gelöscht werden. Das OCC stellt eine wichtige Funktion dar, indem es als Garant fungiert, um sicherzustellen, dass die Verpflichtungen der Verträge erfüllt werden. Warum Handel FX-Optionen gegenüber dem FX Spot Einer der wichtigsten Vorteile für den Handel mit Devisenoptionen im Vergleich zu FX Spot ist, dass Optionen bietet Investoren enorme Vielseitigkeit einschließlich einer breiten Palette von Basispreise und Verfallmonate für den Handel verfügbar. Die Investoren können Einzel - und Mehrbeinstrategien einführen, abhängig von ihrer Risiko - und Lohntoleranz. Investoren können bullish, bearish und sogar neutral Marktprognosen mit begrenztem Risiko zu implementieren. FX-Optionen bieten auch die Möglichkeit, sich gegen Wertverluste eines Basiswerts abzusichern. Da FX-Optionen ausgegeben und durch die OCC gelöscht werden, wird das Kontrahentenrisiko fast vollständig eliminiert. Wo kann ich diese Produkte handeln? FX Options werden an der internationalen Wertpapierbörse gehandelt und können über alle Optionen-aktivierten Broker-Konten gehandelt werden. Wo bekomme ich FX Options-Quotes FX Options-Quotes sind bei mehreren Marktdaten-Anbietern und Finanz-Websites, einschließlich Bloomberg, ILX, Reuters oder Yahoo Finanzen erhältlich. Was ist der Vorteil von Barabfindung und wie es Barabgeltung funktioniert beseitigt die Notwendigkeit, die tatsächliche Fremdwährung, so dass der Prozess sehr viel einfacher zu halten. Investoren können tatsächlich ihre Positionen bis zum Verfall Freitag, die den dritten Freitag des Gültigkeitsmonats um 12:00 Uhr (New York Time). Der Abrechnungswert wird am letzten Handelstag (in der Regel am Freitag) auf Basis des WM / Reuters-Intra-Day-Kassakurses ermittelt, der 12 Uhr New Yorker Zeit entspricht. Welche Möglichkeiten Strategien kann ich implementieren für Devisenoptionen Investoren die gleichen Handels Strategien annehmen, können sie für die Aktienoptionen zu verwenden, sowie ausgefeilte Verbreitung Funktionalität wie vertikale Spreads, Straddles, Druse, Kondore und Schmetterlinge. Warum sind die FX angeboten Optionen in Dual-Konventionen Die Anleger haben unterschiedliche Perspektiven, einige Blick in Bezug auf den US-Dollar, während andere in Bezug auf den Euro oder das britische Pfund aussehen. Durch das Angebot eines Dual-Konvention, haben die Anleger nun eine zusätzliche Wahl und Flexibilität, ihre Währungsrisiken abzusichern. ISE listet derzeit FX-Optionen in 10 Währungspaaren auf. Der USD-basierte oder pro US ist für alle 10 Paare zur Verfügung und ermöglicht es Anlegern, ihre Ansichten über die Stärke oder Schwäche des Dollar gegenüber globalen Währungen zum Ausdruck bringen. Die US-Währungskonvention ist die Kehrseite der USD-basierten Währungskonvention. Anleger können dieselben Handelsstrategien anwenden, die sie derzeit für Aktien - und Indexoptionen verwenden, einschließlich Spreads mit bis zu vier Beinen. Ich kaufe Anrufe oder Puts, um meine Prognose zu implementieren Eine einfache Möglichkeit, sich zu erinnern, welche Art von Option, die Sie kaufen müssen, ist auf die Basiswährung konzentrieren, die die erste Währung in einem Währungspaar ist. Die zweite Währung ist die Zitatwährung (Gegenwährung). Die Optionen werden aus der Basiswährung bezogen auf die Quotierungswährung abgeleitet. Die, die bullish auf der Basiswährung sind, sollten Anrufe kaufen. Diejenigen, die auf der Basiswährung bearish sind, sollten Puts kaufen. Es gibt mehrere andere Möglichkeiten, Investoren können ihre Ansichten, abhängig von der Basiswährung handeln. Die USD-basierten oder USD-Devisenoptionen ermöglichen den Anlegern, ihre Ansichten über den US-Dollar im Verhältnis zum kanadischen Dollar (Symbol: CDD) zu tauschen. Beim Handel dieses Produkts würde ein Anleger, der bullish auf dem US-Dollar ist und daher auf dem kanadischen Dollar bearish, CDD-Anrufe kaufen. Umgekehrt würde ein Investor, der bärisch auf den US-Dollar und bullish auf dem kanadischen Dollar wäre kaufen CDD puts. Wenn ein Anleger in US-Währungskonvention für den Euro handeln wollte (Symbol: EUU) und bullisch auf dem Euro - der Basiswährung - blieb und auf dem US-Dollar lag, würden sie EUU-Anrufe kaufen. Ein Investor, der auf dem Euro bärisch ist und bullish auf dem US-Dollar würde EUU puts kaufen. Wie können Griechen auf FX-Optionen angewendet werden? Die Griechen können Investoren dabei helfen, das Risiko und die potenzielle Belohnung einer FX-Option besser zu verstehen und eine Möglichkeit zur Messung der Sensitivität eines (FX) Optionskurses zu quantifizierbaren Faktoren zu bieten. Die Optionsmodelle (Griechen) ermöglichen es den Anlegern, verschiedene Risiken für Optionen zu quantifizieren, die am populärsten ist das Delta. Delta misst die Rate des Optionswertes in Bezug auf Änderungen des zugrunde liegenden Paarpreises. Die anderen Griechen gelten in ähnlicher Weise wie Aktienoptionen (Gamma, Theta, Rho und Vega). Was Auswirkungen auf die Währungspaarbewegung der Devisenoptionen Währungsbewertungen sind ein Produkt vieler Faktoren, nicht nur eine einzige Eingabe. Der Währungsmarkt wird durch makroökonomische Faktoren wie Zinssätze, BIP, Produktivität und Investitionsströme beeinflusst. Zwischen diesen kritischen Fundamentalfaktoren und den Devisenmärkten besteht eine symbiotische Beziehung. Wie mache ich meine Preisprognose für FX-Optionen Dies ist eine persönliche Wahl für jeden Investor. Einige verwenden fundamentale Analyse, während andere auf technische Analyse (Charts) wie Fibonacci, Candle Sticks oder Moving Averages. Einige Investoren verwenden eine Mischung aus fundamentaler und technischer Analyse. Ich verstehe, dass Devisenoptionen EquityExercisedquot auf European Style-Basis sind, aber können sie gekauft und verkauft werden vor dem Verfall, um einen Gewinn zu sperren oder schneiden Sie einen Verlust wie Aktienoptionen Ja, FX-Optionen können den ganzen Tag gehandelt werden und nicht Müssen bis zum Verfall gehalten werden. Da es sich um europäische Stil, dh sie können nicht ausgeübt werden bis zum Verfall, Investoren, die kurz eine Option sind, müssen nicht über frühe Ausübung Risiken zu kümmern. Egal, ob Sie lang oder kurz sind, können Sie Ihre Position zu jeder Zeit vor dem Verfall handeln. Wie werden die FX-Option-Paar-Werte berechnet Die Spot-Preise basieren auf den von Reuters gemeldeten Wechselkursen. Die Preise werden unter Verwendung von Modifikatoren skaliert, wie unten gezeigt, so dass der zugrunde liegende Wert ein Preisniveau ähnlich dem eines Bestandes oder Indexes widerspiegelt. Basiszinssatz x Ratenmodifikator Um die Produktspezifikationen für jedes Währungspaar anzuzeigen, klicken Sie auf das Symbol Welcher Basispreis sollte ich kaufen, geben Sie eine bestimmte Sicht auf Währungspaar Optionen geben so viele Investitionen Entscheidungen, müssen Sie die richtige Balance, abhängig finden Auf Ihr Risiko und Belohnung Trade-off. ITM (in-the-money) Call-oder Put-Optionen kosten mehr, aber sind die meisten reagieren auf den zugrunde liegenden Wechselkurs (Delta), während OTM (out-the-money) Optionen haben weniger Dollarkurs, sondern auch niedrigere Deltas, was bedeuten Sie haben die niedrigste Reaktion auf den zugrunde liegenden Wechselkurs. ATM (At-the-money) ist ein Hybrid der beiden. Welche Fälligkeitsdauern für FX Options FX Options zur Verfügung stehen, ist für bis zu vier kurzfristige Monate und bis zu vier Monate ab März-Quartalszyklus (März, Juni, September und Dezember) verfügbar. FX-Optionen sind auch für bis zu 10 langfristige Monate verfügbar, nicht mehr als 36 Monate. Wie wird der tatsächliche Prämienbetrag berechnet Wie bei Aktien-, Index - und ETF-Optionen werden die Prämien der FX-Optionen mit 100 multipliziert, um den tatsächlichen Prämienbetrag zu erhalten. Zum Beispiel, wenn Sie eine Option für 2,00 kaufen, wird die Gesamtprämie 2,00 x 100 oder 200, nicht einschließlich Ihrer Maklerprovision sein. Diese Prämie wird zum Zeitpunkt des Handels in bar (USD) gezahlt. Für weitere Informationen über FX-Optionen besuchen Sie uns auf ise / fx. Auch wenn Sie irgendwelche Fragen haben, fühlen Sie sich frei, mit uns bei FXOptionsiseHow in Verbindung zu treten, um Devisenoptionen im Devisenhandel zu verwenden Quelle: FX Trek Intellicharts Grundlegende Gebrauch einer Währung-Wahl Betrachten Sie einen Blick auf Abbildung 1, können wir Widerstand sehen, der knapp unter dem Schlüssel 1.0200 AUD gebildet wird / USD Wechselkurs zu Beginn des Monats Februar 2011. Wir bestätigen dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine großartige Zeit für eine Put-Option. Ein FX-Händler, der den australischen Dollar gegen den US-Dollar kürzen will, kauft einfach eine einfache Vanille-Put-Option wie die folgende: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spotrate: 1.0186 Long Position (Kauf einer Geldmenge): 1 Vertrag Februar 1.0200 120 Pips Maximaler Verlust: Premium von 120 Pips Gewinnpotential für diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel eingestellt werden, um bei 0,9950 die nächste große Stützbarriere für einen maximalen Gewinn von 250 Pips zu beenden. Der Debit-Spread-Handel Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Händler auch einen Spread-Handel schaffen. Bevorzugt von Händlern, Spread Trades sind ein bisschen komplizierter, aber sie werden einfacher mit der Praxis. Der erste dieser Spread Trades ist die Soll-Spreads. Auch bekannt als die Stier rufen oder tragen gesetzt. Hier ist der Trader zuversichtlich, der Wechselkurs Richtung, sondern will es ein bisschen sicherer spielen (mit ein wenig weniger Risiko). In Abbildung 2 sehen wir ein Stützungsniveau von 81,65, das in den Wechselkursen USD / JPY Anfang März 2011 auftaucht. Abbildung 2: Ein Unterstützungsniveau taucht im März 2011 USD / JPY-Paar auf. Quelle: FX Trek Intellicharts Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call verbreiten, weil das Preisniveau wird wahrscheinlich finden Sie einige Unterstützung und Aufstieg. Implementierung eines Bull Call Debit-Spread würde so aussehen: ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spot-Rate: 81,75 Long-Position (Kauf einer in der Geld-Call-Option): 1 Vertrag März 81,50 183 Pips Short Position (Verkauf einer aus der Geld-Option): 1 Vertrag März 82,50 135 Pips Net Debit: -183135 -48 Pips (der maximale Verlust) Bruttogewinnpotential: (82.50 - 81.50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip 100 Pips Wenn der USD / JPY-Wechselkurs 82,50 überschreitet, profitiert der Handel von 52 Pips (100 Pips 48 Pips (Net Debit) 52 Pips) Der Credit Spread Trade Der Ansatz ist ähnlich für eine Credit-Spread. Aber anstelle der Auszahlung der Prämie, der Devisenoptionshändler sucht, von der Prämie durch die Ausbreitung zu profitieren, unter Beibehaltung einer Handelsrichtung. Diese Strategie wird manchmal als Stier Put oder Bär nennen verbreitet. (Erfahren Sie mehr über diese und andere Spreads in Option Spread Strategies.) Nun können wir zurück zu unserem USD / JPY Wechselkursbeispiel verweisen. Mit Unterstützung bei 81,65 und einer zinsbullischen Meinung des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-put-Strategie implementieren, um etwaige Aufwärtspotenziale im Währungspaar zu erfassen. ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81,75 Short-Position (Verkauf in der Geld-Put-Option): 1 Vertrag März 82,50 143 Pips Long-Position (Kauf einer aus der Geld-Put-Option) : 1 Vertrag März 80,50 7 Pips Netto-Kredit: 143 - 7 136 Pips (der maximale Gewinn) Mögliche Verluste: (82,50 80,50) x 10,000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip 200 Pips 200 Pips 13 Pips (Nettokredit) 64 Pips Maximale Verlust) Wie jeder sehen kann, ist es eine große Strategie, um zu implementieren, wenn ein Trader ist bullish in einem Bärenmarkt. Nicht nur gewinnt der Trader von der Optionsprämie. Aber er oder sie ist auch die Vermeidung der Verwendung von realen Geld zu implementieren. Beide Sätze von Strategien sind für Richtungsspiele groß. (Für mehr auf Richtungsspiele, siehe Handel Forex mit einer direktionalen Strategie.) Option Straddle Also, was passiert, wenn der Händler ist neutral gegen die Währung, aber erwartet eine kurzfristige Änderung der Volatilität. Ähnlich wie vergleichbare Equity-Optionen spielt, werden Devisenhändler eine Option Straddle-Strategie zu konstruieren. Dies sind große Trades für die FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout verschieben oder lulled Pause in der Wechselkurs zu erfassen. Die Straddle ist ein bisschen einfacher einzurichten im Vergleich zu Kredit-oder Debit-Spread-Trades. In einem Straddle, weiß der Händler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall sein Bestes, um sowohl einen Anruf und eine Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen. Abbildung 3 zeigt eine große Straddle Gelegenheit. Forex - Limited Risk Optionen Beispiel Handel - Bis zum Verfall gehalten Du denkt, der Dollar wird gegen den Euro abwerten, und wählen Sie unseren EUR / USD (Daily) Upside Option Vertrag, der einen Boden von 12.500 hat handeln . Der zugrunde liegende Kassakurs für EUR / USD wird um 15:00 Uhr auf der Bodenhöhe von 12.500 gehandelt. Wie Sie denken, ist der Preis über dem Angebotspreis von 12.518 am 23:00 Verfall, Sie kaufen 2 Verträge. Jeder Pip, dass der Preis bewegt sich im Wert von 10 pro Vertrag. Ihre Kaution für den Handel, die die maximale Höhe in Gefahr ist, ist die Differenz zwischen Ihrem Eintrittspreis und Ihrem Boden, multipliziert mit der Tick-Größe und die Anzahl der Verträge gehandelt. In diesem Fall beträgt die Differenz zwischen Ihrem Eröffnungskurs (12.518) und dem Bodenniveau (12.500) 18 Pips. Multiplizieren Sie 18 durch die Anzahl der Verträge (2) und dem Kontraktwert pro Pip (10), um Ihre maximale Menge an Risiko zu berechnen. Anzahlung (Höchstbetrag des Risikos) 18 x 2 x 10 360 USD. Profit - Ohne eine Decke Um 23:00 Uhr, der Ablaufwert von EUR / USD auf 12570. gestiegen Wie Sie Ihren Gewinn durch eine Decke nicht begrenzt, es berechnet wird mit dem Ablauf Preis. Der Unterschied zwischen Ihrem Eröffnungskurs (12518) und dem Auslaufpreis (12570) beträgt 52 Pips. Multiplizieren Sie 52 durch die Anzahl der Verträge (2) und dem Kontraktwert pro Pip (10) Ihr Bruttogewinn zu berechnen. Verlust - Limited durch einen Boden Am 23.00 Uhr Ablauf der Wert von EUR / USD auf 12420. gefallen Dieses unter dem Boden dieses Handels ist, so Ihren Verlust berechnet wird gegen den Boden von 12500. Der Unterschied zwischen Ihrem Öffnung Preis (12518) und der Bodenhöhe (12500) beträgt 18 Pips. Multiplizieren Sie 18 durch die Anzahl der Verträge (2) und dem Kontraktwert pro Pip (10) Bruttoverlust zu berechnen. Beispiel Handel - Geschlossen vor Ablauf Sein 08:00 und Sie erwarten AUD / USD zu schätzen über den Tag. Wie Sie das Gefühl, dies wird eine Intraday-Bewegung werden, nehmen Sie eine Position in der AUD / USD (Daily) Upside Limited Risk Option, mit einer Etage. Der aktuelle Kassakurs wird von der IG mit 10.116,2 / 10,118,2 notiert. Sie kaufen 3 Verträge in der AUD / USD (Daily) Upside Option (mit einem Stock von 10.020), derzeit bei 10.117,7 / 10,119,7 Preisen. Ihre Kaution für den Handel, die die maximale Höhe in Gefahr ist, ist die Differenz zwischen Ihrem Eintrittspreis und Ihrem Boden, multipliziert mit der Tick-Größe und die Anzahl der Verträge gehandelt. In diesem Fall beträgt die Differenz zwischen Ihrem Eröffnungskurs (10.119,7) und Ihrem Stockwerk (10.020) 99,7 Pips. Multiplizieren Sie 99,7 durch die Anzahl der Verträge (3) und den Vertragswert pro Pip (10), um Ihr maximales Risiko zu berechnen. Anzahlung (Höchstbetrag des Risikos) 99,7 x 3 x 10 2991 USD. Profit - ohne Decke Am Nachmittag hat sich der Spot AUD / USD auf 10152/10154 erhöht. Sie schließen die Position, um Ihren Gewinn zu verwirklichen. Das Angebot für die AUD / USD (Daily) Upside Option (mit einem Stock von 10020) ist 10153/10155. Der Unterschied zwischen Ihrem Eröffnungskurs (10.119,7) und Ihrem Schlusskurs (10153) liegt bei 33,3 Pips. Multiplizieren Sie 33,3 durch die Anzahl der Verträge (3) und den Vertragswert pro Pip (10), um Ihren Rohertrag zu berechnen. Loss - Limited durch einen Boden Alternativ, nach dem Nachmittag steigen Sie davon ausgehen, der Preis wird sich weiterhin zu Ihren Gunsten zu bewegen. Sie halten die Position bis zum 23:00 Verfall, aber Punkt AUD / USD fällt zurück zu 10082/10084. Nach Ablauf ist Ihre Position geschlossen und zeichnet einen Verlust auf. Der Unterschied zwischen Ihrem Eröffnungskurs (10119,7) und Ihrem Verfallkurs (10082) beträgt 37,7 Pips. Multiplizieren Sie 37,7 durch die Anzahl der Verträge (3) und den Vertragswert pro Pip (10), um Ihren Bruttoverlust zu berechnen. Alle Arten von Investitionen tragen Risiken. Solche Anlagen sind möglicherweise nicht für jedermann geeignet und können zu Verlusten führen, die die Einlagen übersteigen. Bitte stellen Sie daher sicher, dass Sie die Risiken und Kosten, die durch das Lesen der Risk Disclosure Statement verbunden sind, vollständig verstehen. IG Asia Pte Ltd (Co. Reg. Nr. 200510021K) hält eine Kapitalmarkt-Services-Lizenz von der Monetary Authority of Singapore für den Handel mit Wertpapieren und gehandelt Devisenhandel und ist ein befreiter Finanzberater. Es ist auch lizenziert von International Enterprise Singapore zum Handel CFDs auf Rohstoffe. 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Die Vergleichsvereinbarung bezieht sich auf die potenzielle Verzögerung, die zwischen dem Handels - und dem Abwicklungstermin eintritt. Finanzverträge haben in der Regel eine Verzögerung zwischen der Ausführung eines Handels und seiner Abwicklung. Diese Zeitspanne liegt auch zwischen dem Ablauf einer Option und deren Abwicklung. Zum Beispiel für eine FX-Forward gegen USD, ist die Standard-Datum Berechnung für Spotabrechnung zwei Werktage in der nicht-Dollar-Währung, und dann die erste gute Geschäftstag, die gemeinsam ist, um die Währung und New York. Die einzige Ausnahme von dieser Konvention ist USD-CAD, die ein Toronto-Geschäftstag ist, und dann der erste gemeinsame Geschäftstag in Toronto und New York. Bei einer FX-Option erfolgt die Barausgleichung in gleicher Weise, wobei die Abrechnungsberechnung mit dem Optionsverfalldatum als Beginn der Berechnung erfolgt. Die Vergleichsvereinbarung wirkt sich auf die Diskontierung der Zahlungsströme aus und ist bei der Bewertung zu berücksichtigen. Die FINCAD-Funktionen erlauben die Angabe verschiedener FX-Marktkonventionen, die die meisten am Markt verfügbaren Währungspaare abdecken können. Hinsichtlich der möglichen Eingabeformate können die Benutzer die Konventionen für die beiden Währungen der FX-Rate manuell, kombiniert oder getrennt angeben. Für die ersteren können zwei Elemente als Reife-Deskriptor und Feiertagsvereinbarung aufgenommen werden, die für beide Währungen geteilt werden. Für die letzteren können fünf Elemente als ein Satz von Fälligkeitsdeskriptor und Feiertagsvereinbarung für die Währung ein genommen werden, ein anderer Satz von ähnlichen Eingängen für die Währung zwei und einen zusätzlichen Eingang der Urlaubskonvention. Dies entspricht der allgemeinsten Spezifikation der Settlement-Konvention, die für Cross-Rate-Trades verwendet werden kann, z. B. Ein CAD-EUR-Handel, der Abrechnungstermine berechnet mit New York sowie Toronto und Target Urlaub. Wenn wir annehmen, dass die Wechselkurse geometrische Brownsche Bewegung (gleiche Art von stochastischen Prozess als Aktien) folgen, mit USD / JPY als FX Rate, ist die Fremdwährung (JPY) analog zu einem Lager mit einer bekannten Dividendenrendite zu bieten, in dem der Besitzer Der ausländischen Währung eine Dividendenrendite erhält, die dem risikofreien Zinssatz in der Fremdwährung entspricht. Diese und andere Annahmen erlauben uns, generische Optionsmodelle wie Black-Scholes zu nutzen. Bei der Bewertung von FX-Optionen. Technische Details FX-Optionen können verwirrend sein und manchmal erfordern ein wenig zusätzliche Gedanken, weil ein Kunde die Option ein CALL betrachten und ein anderer wird die gleiche FX-Option ein PUT betrachten. Es ist immer wichtig zu verstehen, was die erwartete Auszahlung ist, denn sobald die Auszahlung bekannt ist, werden die Eingaben zu den Optionsfunktionen klar. Wenn zum Beispiel die Ausübungsrate 1,45 CAD / USD beträgt (1,45 CAD kauft 1,00 USD), würde die Auszahlung für einen Long-Call auf USD wie die folgende Abbildung aussehen. Denken Sie daran, dass ein Aufruf von USD gleichbedeutend ist mit einem Put auf CAD. Wenn also der CAD / USD-Kurs auf 1,50 steigt, liegt ein 1,45 PUT auf CAD im Geld. Auszahlung für einen Long Call auf USD-Analyse Unterstützte FINCAD FX-Optionsfunktionen können wie folgt verwendet werden: Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistik für eine europäische, amerikanische oder asiatische FX-Option Berechnen Sie den Fair Value, die Risikostatistik und den Risikobericht einer europäischen FX-Option mit Abrechnungskonvention Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine europäische oder amerikanische Ausübungsperiode Einfache Barriere FX Option Berechnen Sie die Fair Value - und Risikostatistiken für eine europäische oder amerikanische Option Double Barrier FX Option. Die Option ist eine doppelte Knock-out-Barrier-Option, und die Auszahlung kann Vanilla oder Binär-Typ sein: anfänglich besitzt der Inhaber eine Call - oder Put-Binäroption, aber wenn zu irgendeinem Zeitpunkt eine Barriere verletzt wird, wird die Option verloren oder ausgeschlagen Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre FX-Option Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistik für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist ein fester Betrag von Barmitteln, wenn die Barriere ansonsten verletzt wird, nichts, wenn die Barriere nie verletzt wird, und vice versa Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist ein fester Betrag von Barmitteln, wenn die Barriere berührt wird und die Option ist in das Geld bei Verfall anders, nichts Berechnen Sie den Fair Value und die Risikostatistiken für eine binäre Barriere FX Option. Die Auszahlung ist eine feste Menge an Bargeld, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option ist im Geld bei Verfall anders, nichts. Um mehr über FINCAD FX Optionen Funktionen zu erfahren, wenden Sie sich an eine FINCAD RepresentativeForex Strategy Corner: FX-Optionen Risikoumkehr Trading-Strategie Optionen Marktrisikowechsel seit langem als ein Maßstab für die Finanzmarktstimmung bekannt, und dieser Artikel hebt zwei wichtige Strategien bei der Verwendung von Devisenoptionen Risiko Währungsumrechnungen. Mit automatisierten Trading-Software können wir die hypothetische Performance solcher Systeme und machen vorausschauende Prognosen auf wichtige Währungspaare. FX-Optionen Risk Reversals: Was sind sie und wie können wir sie verwenden In unserem letzten Forex Strategy Corner Artikel. Diskutierten wir die Bedeutung der Volatilitätserwartungen bei der Preisgestaltung von FX-Optionen und deren Verwendung bei der Bewertung der Marktbedingungen. FX-Optionen Risikoumkehrungen nehmen Volatilitätsanalyse einen Schritt weiter und verwenden sie, um die Marktbedingungen nicht vorherzusagen, sondern als Maßstab für die Stimmung auf einem bestimmten Währungspaar. Da die implizite Volatilität eine der wichtigsten Determinanten eines optionrsquos Preises ist, nutzen wir sie als Proxy für die Marktnachfrage nach einer bestimmten Option. Wenn wir also implizite Volatilitätsniveaus über eine Reihe von Optionen hinweg vergleichen, können wir ein Gefühl für Tradergefühl auf eine Richtung für ein bestimmtes Währungspaar gewinnen. Risk Reversals vergleichen die Volatilität bezahlt / aufgeladen aus der Geld-Anrufe versus aus der Geld-Puts. Eine aggressiv aus dem Geld (OTM) - Option wird oft als eine spekulative Wette / Hedge, dass die Währung scharf in Richtung des Ausübungspreises zu bewegen. Das ldquoVolatility Smilerdquo Diagramm unten stellt Volatilitymdashour Proxy für demandmdashfor OTM Anrufe und puts dar. Volatilität Lächeln am häufigsten zeigen, dass die Händler bereit sind, höhere implizite Volatilität Preise zahlen, wie der Ausübungspreis wächst aggressiv aus dem Geld. Wir interessieren uns später für die relative Form der Kurve. Das Diagramm oben zeigt, dass Optionshändler eine signifikante Volatilitätsprämie für OTM EURUSD-Putings gegenüber den entsprechenden Anrufen zahlen. Wir können äquivalent OTM-Puts und Call mit einer einzigen Zahl vergleichen: die Risikoumkehr. Risikoumkehrung Implizite Volatilität auf OTM-Aufruf ndash Implizite Volatilität auf OTM unter Verwendung von Risikoumkehrungen zur Vorhersage des Preises In unserer FX-Optionen-Wochenprognose verwenden wir Risk Reversals, um Trends und Trendveränderungen für wichtige Währungspaare abzuschätzen. Dennoch haben wir festgestellt, dass es ein bisschen schwieriger ist, die absolute Risk Reversal Number bei der Erstellung von Set-Strategien zu verwenden, da unterschiedliche Dynamiken über Währungspaare die Standardisierung von Strategieregeln komplizieren. Als solches destillieren wir die Risikowechselzahl in ein rollendes 90-Tage-Perzentil. Dies erklärt uns, wie bullish oder bearish FX Options Tradersrsquo Stimmung in Bezug auf die vorangegangenen 90 Handelstage ist. Warum 90 Börsentage Eine Studie des EURUSD stellt fest, dass eine solche Zeitspanne besonders erfolgreich war, um bemerkenswerte Tops und Böden für einen Großteil der Jahre 2009 und 2010 auszuwählen. Die folgende Grafik zeigt, dass der EURUSD einige wichtige Tops und Bottoms einsetzte, als die 90-Tage-FX Optionen Risikoumkehr Hit 100 und 0 Prozent, respectively. So werden wir dieses Konzept in zwei verschiedene Strategien, die historisch hatten einen fairen Erfolg über verschiedene Währungspaare zu arbeiten. Mit algorithmischen Trading-Software, werden wir herunterladen FX Optionen Risk Reversals Daten in gemeinsamen textbasierten Tabellenkalkulation Dateien und importieren sie in FXCMrsquos Strategy Trader Software. Mit dieser Software können wir die historische Rentabilität und die theoretische Tragfähigkeit der beiden vorgeschlagenen Strategien bestimmen. Forex-Optionen Risk Reversals Range Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risk Reversal trifft seinen untersten 5. Perzentil in den letzten 90 Tagen, kaufen. Wenn es seinen fünften Perzentil trifft, verkaufen. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 45. Perzentil oder höher trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr den 55. Perzentil oder darunter trifft. Ergebnisse für Devisenoptionen Risikoumkehr Range Handelsstrategie Wie sich aus dem EURUSD-Chart ergibt, hat sich diese Strategie im EURUSD historisch sehr gut entwickelt. Durch den dargestellten Zeitrahmen stellten Risikoreversions-Extreme in beiden Richtungen genaue Signale für Umkehrung und große Timing-Werkzeuge zur Verfügung. Ein wesentlicher Nachteil dieser Ergebnisse ist jedoch, dass die gleichen Prinzipien nicht für alle Währungspaare funktionieren. Dieser Bereich Handelsstrategie hat relativ gut in der EURUSD, USDJPY und USDCHF Paare in den letzten Jahren der hypothetischen Ergebnisse. Doch die gleiche Strategie, die auf dem britischen Pfund / US-Dollar Paar verwendet wird, hat konsistente und große Verluste gesehen. Die hypothetische Eigenkapitalkurve oben betont, dass die gleiche Strategie den Handel mit GBP / USD sehr schlecht gehandelt hätte. Man kann spekulieren, warum dies der Fall sein kann, aber es scheint relativ klar, dass wir einen anderen Ansatz benötigt hätten, um große Schwankungen in diesem oft volatilen Währungspaar zu fangen. Seine Tendenz, anhaltende Trends eingeben ist vielleicht einer der Gründe, warum es nicht für dieses ldquoRange Tradingrdquo-style-System geeignet ist. Daher sind wir überlassen, unsere zweite Trading-Strategie zu diskutieren: Forex Optionen Risikobereitschaft Breakout Trading-Strategie Eintrag Regel: Wenn die Risikobereitschaft trifft ihre untere 5. Perzentil oder darunter, wie es in den letzten 90 Tagen betrifft, gehen kurz. Wenn es seinen fünften Perzentil oder oben schlägt, gehen Sie lang. Stop Loss: Keine standardmäßig Take Profit. Keine standardmäßig Exit Rule: Schließen Sie die Long-Position, wenn die Risikoumkehr ihren 70. Perzentil oder darunter trifft. Decken Sie die Short-Position ab, wenn die Risikoumkehr das 30. Perzentil oder mehr erreicht. Ergebnisse für Forex-Optionen Risk Reversals Breakout Trading-Strategie Da das britische Pfund besonders schlecht mit dem Range-Trading-System durchgeführt, sollte es relativ wenig überrascht sein zu sehen, dass es ein Outperformer mit der ungleichen Breakout-Stil Handelsstrategie ist. Die oben genannte Handelskurve sieht ehrlich zu gut aus, um wahr zu sein, da die Strategie hypothetisch einen wirklich beeindruckenden Performance Trading auf dem GBP / USD-Paar genossen hat. Und obwohl die vergangene Leistung niemals eine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, deuten solche konsistente Gewinne darauf hin, dass es mehr zu solchen Gewinnen als reinen Zufall gibt. Die Strategie hat ähnliche Strecken der Outperformance mit dem australischen Dollar / US-Dollar-Währungspaar genossen, aber keine Eigenkapitalkurven sehen genauso gut wie die GBPUSD aus. Die plötzliche Abschwächung der Wertentwicklung in der AUDUSD-Eigenkapitalkurve betont, dass niemals die ganze Zeit gearbeitet wird, und sicherlich wurden diese Strategien mit dem Nutzen der Nachsicht entwickelt. Doch die relativ intuitiven Regeln hinter den Strategien sollten etwas Wahrheit halten. Der Versuch, genaue Handelsparameter zu quantifizieren, ist konsequent schwierig, und das Entwickeln von etwas, das als ein vollständig automatisiertes System funktioniert, ist weit von einer einfachen Aufgabe. Risikowechselungen zeigen jedoch einige Versprechen unter Verwendung unterschiedlicher Handelsstile auf den Haupt-Währungspaaren, und dies deutet darauf hin, dass wir sie als einen weiteren Bestätigungsindikator in der Zeitmessung von mittel - bis längerfristigen Swing-Trades verwenden können. Sehen Sie Updates auf FX-Optionen-Risiko-Umkehrungen und diese beiden Handelstile jeden Mittwoch auf DailyFXrsquos Technical Section. Vergangene und zukünftige Berichte erscheinen unter ldquoForex Optionen Weekly Forecastrdquo. Vorherige Artikel dieser Serie anzeigen: Klicken Sie auf den Reiter unten, der ldquoPrevious Artikel von Forex Strategy Cornerrdquo liest. Geschrieben von: David Rodriacuteguez, Quantitativer Stratege für DailyFX Zu dieser E-Mail-Verteilerliste von autorrsquos hinzugefügt werden, E-Mail drodriguezdailyfx mit Betreffzeile ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX bietet Forex-Nachrichten und technische Analysen zu den Trends, die die globalen Währungsmärkte beeinflussen. Erfahren Sie Forex Trading mit einem freien Praxis-Konto und Trading-Charts von FXCM.